سرمایه گذاری

برای بررسی پروژه‌های ارز دیجیتال، پارامترهای زیادی باید مورد بررسی قرار بگیرند. دسترسی به این اطلاعات معمولا سخت نیست اما امکان دارد اطلاعات، اشتباه  و یا اغراق شده باشند. بنابراین حتما باید هر اطلاعاتی در مورد پروژه را از سایت‌های معتبر و به طور کامل از دیدگاه های مختلف بررسی نمایید. در ادامه پارامترهای موثر بر تحیل بنیادی رمزارزها  آورده شده‌اند.

1-فهرست شدن در سایت‌های معتبر مثل کوین‌مارکت‌کپ

اگرچه لیست شدن در این وب‌سایت و وب‌سایت‌های مشابه، نشانگر قوی بودن پروژه نمی باشد، اما  نبودن اسم پروژه در این سایت می‌تواند نشانه ضعیف بودن آن باشد. در این وب‌سایت ارزها پیش از لیست شدن توسط متخصصین بررسی می‌شوند تا حداقل شرایط را دارا  باشند.

2-داشتن سفیدنامه رسمی

سفیدنامه تمامی اطلاعات فنی، اقتصادی و بازاریابی پروژه را درون خود دارد. پروژه‌ای که سفیدنامه نداشته باشد معمولا به عنوان پروژه اسکم (کلاهبرداری ) محسوب می‌شود. توجه داشته باشید که برخی از پروژه‌ها سفیدنامه سایر رمزارزها  را کپی و با اسم خود منتشر می‌کنند. از صحت اطلاعات سفیدنامه اطمینان حاصل نمایید .

3-سایت

پروژه‌های رمز ارز معتبر، سایت رسمی مربوط به خود را دارند. در این سایت‌ها به طورمعمول  اطلاعات مختلف مربوط به پروژه شامل مدیران و سرمایه‌گذاران، سفیدنامه و نحوه خرید و فروش موجود می باشد. در صورتی که اعضای تیم پروژه در سایت معرفی نشده باشند، پروژه قابل اعتماد نیست.

4-نقشه راه پروژه

معمولا نقشه راه پروژه در سایت یا سفیدنامه آن آورده می‌شود. نقشه راه، برنامه‌های آینده مدیران برای توسعه پروژه را نشان می‌دهد. با مقایسه مراحل قبلی این برنامه، با کارهایی که تاکنون به ثمر رسیده‌اند، می‌توان جدیت تیم مدیریتی پروژه برای اجرای برنامه‌ها را مورد سنجش قرار داد.

5-اهداف پروژه

این بخش  اصلی ترین بخش تحلیل بنیادی یک پروژه می باشد . شما باید بتوانید از اطلاعات موجود در سایت و سفیدنامه، هدف پروژه را ارزیابی کنید. هدف باید به صورت شفاف و واضح توضیح داده شده باشد. باید بدانید که پروژه دقیقا برای حل چه مشکلی به وجود آمده  و راهکارهای بیان  شده توانایی حل مشکل را دارند یا خیر؟

6- توکنومتری یا اقتصاد توکنی پروژه(Tokenomics)

منظور از  توکنومیک  پارامترهای اقتصادی مربوط به پروژه می باشد. از جمله مهم‌ترین اطلاعات در این حوزه، قیمت روز، قیمت عرضه اولیه، حجم معاملات، تعداد سکه‌های در گردش و تعداد کل سکه‌ها را می‌توان نام برد. این اطلاعات در سایت‌های معتبری مانند کوین‌مارکت‌کپ برای پروژه‌های ارز دیجیتال قابل دستیابی می باشد.

شرح توکنومتری یا اقتصاد توکنی(Tokenomics)

اگر قصد سرمایه گذاری روی یک پروژه را دارید و یا وایت پیپر یک عرضه اولیه کوین آینده را می‌خوانید باید «اقتصاد توکنی» آن پروژه را بررسی نمایید؛ به زبان ساده، هرچیز که بر ارزش یک توکن تاثیرگذار باشد، بخشی از اقتصاد توکنی می باشد . اقتصاد توکنی مبحثی گسترده بوده و اجزای متفاوتی را شامل می‌شود. در واقع جوانب اقتصادی مربوط به نحوه ایجاد توکن، تعداد توکن صادر شده، قیمت اولیه و شیب آزاد سازی توکن های قفل شده و دلیل استفاده از آنها را باید موشکافی نمایید.

CZ ؛ مدیر عاملBinance ،  می‌گوید: برای این که صنعت ما رشد کند، به کارآفرینان بیشتری نیاز خواهیم داشت تا پروژه‌های حقیقی بسازند.

نکات مورد ارزیابی در اقتصاد توکنی

چند نکته ای که باید در بررسی به آنها توجه نمایید:

1- میزان جذب سرمایه

میزان جذب سرمایه برای پیشبرد پروژه چقدر می باشد؟ بیشترین مبلغی که برای پروژه جمع خواهد شد چقدر است؟ شاید بتوان گفت که مبلغ ۵۰ میلیون دلار بسیار زیاد و در طرف مقابل مبلغ زیر ۵ میلیون دلار برای موفقیت پروژه بسیار ناچیز است . بیشترین مبلغی که هر فرد می‌تواند سرمایه‌گذاری کند چقدر است؟ آیا چند تا از سرمایه‌گذاران ثروتمند می‌توانند کنترل پروژه را به دست بگیرند؟ اگر اینگونه باشد ممکن است فروش سهام پروژه توسط این سرمایه‌گذاران بر دارایی دیگران تاثیر بگذارد.

2-تخفیف‌ها

آیا در پروژه خبری از تخفیف‌های پیش فروش است؟ این تاکتیکی می باشد  که تیم توسعه برای جذب نهنگ‌ها استفاده می‌کند. تخفیف ۳۰ تا ۴۰ درصدی احتمالاً برای اکثر پروژه‌ها منطقی است. با این تفسیر اگر این تخفیف فاصله بسیار زیادی بین کمترین قیمت پرداخت شده برای هر توکن و بالاترین قیمت آن در طول عرضه اولیه کوین ایجاد نماید امکان  دارد منجر به دامپ زودهنگام قیمت توکن شود.

3-عرضه توکن

میزان عرضه توکن چقدر است؟ در مجموع چند توکن منتشر میگردد؟ و چه اتفاقی برای توکن‌های فروش نیافته می‌افتد؟ آیا این توکن‌ها: سوزانده می‌شوند؟ یعنی به طور دائم از بین می‌روند که باعث کاهش عرضه کل می‌شود؟

چه مقدار از توکن ها توسط شرکت و یا تیم فنی یا سرمایه گذاران اولیه در پروژه نگهداری می‌شود؟ به چه روش خاصی بین متقاضیان توزیع می‌شود؟ شیب آزاد سازی زمانی توکن چگونه می باشد ؟ هر چه این شیب ملایم تر باشد ریسک کاهش قیمت در عرضه های بعدی کاهش خواهد یافت . همچنین باید دوره توقف معامله مربوط به توکن‌های داده شده به تیم و مشاوران را نیز بررسی کرد. بنیان‌گذارانی که به دنبال پتانسیل بلندمدت پروژه‌های خود هستند، باید دوره توقف معامله‌ای طولانی داشته باشند.

هر کدام از رویکردهای بالا امکان دارد تاثیر عمیقی بر عرضه کل یا عرضه در گردش داشته باشد، پس  آگاهی از برنامه تیم پروژه برای توکن‌های فروخته نشده بسیار مهم است.

4-ارزش توکن و ارزش کل بازار

ارزش هر توکن باید به چه قیمتی برسد تا بتوانید بازدهی مناسب از سرمایه‌گذاریتان بدست آورید؟ این قیمت چه ارتباطی با ارزش بازار بالقوه پروژه بر اساس صنعت فعال در آن دارد؟

فرض کنید ارزش بازار معقول پروژه‌ای مشابه در همان صنعت ۵۰ میلیون دلار باشد . اما برای اینکه توکن شما به ارزشی معادل ۱۰ دلار برسد ارزش بازار پروژه شما باید بر اساس میزان عرضه کل یا در حال گردش به ۱۰۰ میلیون دلار برسد. مقایسه این دو پروژه نشان خواهد داد که قیمت ۵ دلار برای هر توکن شاید منطقی‌تر باشد. آیا این قیمت در مقایسه با قیمت خریدتان برایتان قابل قبول می باشد؟

5-استفاده از سرمایه

سرمایه جذب شده صرف چه مواردی میگردد؟ چه مقدار از پول جمع شده به امور زیر اختصاص خواهد یافت؟

• توسعه محصول
• هزینه‌های بازاریابی
• هزینه‌های عملیاتی
• مشارکت‌های استراتژیک
• هزینه‌های حقوقی و انطباقی
• پاداش برای بنیان‌گذاران و توسعه دهندگان

مطمین شوید که همه این معیارها در وایت پیپر به وضوح بیان شده و توجیه شده‌اند. اگر این طور نیست این مسئله را در گروه‌های رسانه‌های اجتماعی پروژه با مدیران مربوطه در میان بگذارید.

6-خطوط قرمز

در این مرحله لازم است درک کاملی از خطوط قرمزی که در وایت پیپر باید رعایت شود به دست آورده باشید. علاوه بر برخی از نکاتی که قبلاً ذکر شد باید به وجود ایرادهای نگارشی و دستور زبانی در وایت پیپر توجه نمایید.

توجه داشته باشید اگر تیم پروژه نتوانسته باشد چنین نکات پیش پا افتاده‌ای را رعایت نماید امکان دارد در انجام پروژه به طور کلی هم دچار اشتباه گرددود. همچنین همیشه وایت پیپر را از نظر وجود سرقت ادبی بررسی نمایید؛ وجود سرقت ادبی یکی از نشانه‌های احتمال کلاهبرداری بودن پروژه را نشان می‌دهد.

7-توزیع سکه‌ها

سکه‌های پروژه‌های ارز دیجیتال به درصدهای مختلف بین مدیران، اعضای تیم، سرمایه‌گذاران، عرضه اولیه، بازاریابی و صرافی‌ها تقسیم می‌شوند. بیشتر سکه‌هایی که به تیم یا سرمایه‌گذاران داده می‌شوند در هر زمانی قابل خرج نمی باشند. معمولا آزادسازی سکه‌ها به مرور انجام می گیرد تا روی قیمت سکه اثر منفی نداشته باشد.

8-پارامترهای درون زنجیره‌ای

توجه به اطلاعات درون‌زنجیره‌ای رمزارزها  می‌تواند بسیار مفید باشد. به طور  مثال در  پروژه‌های دیفای  اگر سرمایه قفل شده در شبکه، بسیار بیشتر از ارزش بازار آن باشد، این می‌تواند نشانه خوبی برای پروژه محسوب شود. تعداد هولدرها و تعداد دانلود کیف پول‌ها از جمله اطلاعات درون زنجیره‌ای هستند که می‌توانند مورد استفاده قرار گیرند.

9-مدیران پروژه

هر چقدر مدیران پروژه آدم‌های خلاق و بادانشی باشند امکان رشد پروژه بیشتر خواهد بود. رزومه علمی و کاری مدیران شرکت در این قسمت باید مورد بررسی قرار گیرد. توجه نمایید که بهتر است اعضای تیم در بخش‌های مختلف فنی، اقتصادی و بازاریابی فعال باشند و لزومی ندارد تمام مدیران و اعضای اصلی تیم، برنامه‌نویس باشند. اگر مدیران پروژه، در ایجاد دیگر پروژه‌های ارز دیجیتال نقش داشته‌اند، این می‌تواند نکته مثبت برای پروژه تلقی شود.

10-سرمایه‌گذاران

اگر شرکت‌های بزرگ یا افراد معتبر، سرمایه‌گذاران یک پروژه باشند، خیال ما تا حدودی از ارزشمند بودن آن راحت خواهد شد. سرمایه‌گذاران معمولا برای ورود به هر پروژه، اطلاعات آن را  بسیار دقیق مورد ارزیابی قرار می‌دهند. امکانات و توانایی‌های آن‌ها برای این کار بسیار بیشتر از سرمایه‌گذاران خرد می باشد. آن‌ها می‌توانند برای تشخیص پروژه‌های باکیفیت هزینه‌های بیشتری متحمل شوند. پس وجود سرمایه‌گذاران قوی پشت یک پروژه، اطمینان ما را به آن پروژه دو چندان می‌کند.

11-صرافی‌ها

هر چه پروژه در صرافی‌های ارز دیجیتال بزرگتری لیست شده باشد نشانگر معتبر بودن آن پروژه می باشد. ولی این به معنی آن نیست که اگر پروژه‌ای در صرافی‌های معتبر لیست نشده‌، اعتبار کمتری دارد. اتفاقا این قضیه می‌تواند نکته مثبت رمزارز باشد. اگر یک ارز دیجیتال خوب هنوز در صرافی‌های بزرگ لیست نشده است، حتما ارزش سرمایه‌گذاری را دارد. با اضافه شدن پروژه‌ها به صرافی‌ها حجم زیادی سرمایه جدید به آن تزریق می گردد که این امر باعث افزایش قیمت سکه‌های ارز دیجیتال می‌شود.

12-شبکه‌های اجتماعی

تعداد اعضای شبکه‌های اجتماعی یک پروژه در تحلیل آن موثر می باشد. تعداد فالوورهای زیاد یک پروژه در شبکه‌های اجتماعی می‌تواند نشانگر فعالیت موثر بازاریابی و همچنین قابلیت‌های فنی پروژه باشد. بسیاری از سرمایه‌گذاران بزرگ با تحلیل رفتار طرفداران پروژه‌ها در شبکه‌های اجتماعی اقدام به معامله می‌کنند. پس بررسی این پارامتر می‌تواند در راستای سرمایه‌گذاری موفق به شما کمک کند.

13-مقایسه با رمزارزها  مشابه

پس از بررسی و ثبت اطلاعات مختلف مربوط به پروژه، با مقایسه آن با پروژه‌های مشابه شما می‌توانید دید بهتری نسبت به ارزش احتمالی آن داشته باشید. این مقایسه می‌تواند در همه زمینه‌های قبلی انجام گیرد. دقت نمایید که در هر صورت باید پروژه جدید مزیت رقابتی خاص نسبت به سایر پروژه‌های مشابه داشته باشد.